住建部大力发展装配式建筑！低碳大背景下 装配设计龙头或最受益

住房和城乡建设部部长王蒙徽2月24日表示，今年还将推进适老化城市、社区、住房的建设和改造，实施农房质量安全提升工程，大力发展装配式建筑等工作，努力为稳定宏观经济大盘发挥积极作用。
受此消息影响，装配式建筑本周四周五顺势走高，多股涨停。住建部发布《“十四五”建筑业发展规划》，助力装配式建筑发展近日，住建部官网发布《“十四五”建筑业发展规划》，阐明“十四五”时期建筑业发展的战略方向。《规划》要求，到2035年，建筑业发展质量和效益大幅提升，建筑工业化全面实现，建筑品质显着提升，产业整体优势明显增强，迈入智能建造世界强国行列。对标2035年远景目标，“十四五”时期应初步形成建筑业高质量发展体系框架，建筑工业化、数字化、智能化水平大幅提升，建造方式绿色转型成效显着，加速建筑业由大向强转变。《规划》中提出了七大主要任务，覆盖建筑行业各个方面。其中装配式建筑和bim技术是“十四五”期间建筑行业的重点发展方向，建筑工程总承包模式和全过程工程咨询服务模式也是建筑工程的重点发展模式。在建筑工业化转型及3060双碳目标的驱动下，预计“十四五”期间我国装配式建筑将迎来快速发展。基建投资同比回升，地产投资同比持续下滑12月固定资产投资7.0万亿，同增2.0%，其中基建、地产开发投资完成额分别为1.9、1.0万亿，同比增速分别为3.8%、-13.9%。相比11月份，12月份基建投资有所回暖，房地产投资进一步下滑。基建中电力、交运、公用分别完成投资0.42、0.59、0.88万亿元，同比增速分别为8.1%、7.1%、-0.3%。电力、交运同比增幅较大，公用水利投资同比降幅相比11月份也大幅缩小。2021年中央经济工作会议要求“加快重大水利工程前期工作和建设进度”，以及近期多地区发布“十四五”综合交通运输规划，投资总额相比“十三五”有明显提升，预计2022年交通、水利等分项的发展空间较大。开工继续下滑竣工同比提升，土地成交面积同比降幅较大12月100大中城市土地成交规划建面合计1.5亿平，同减55.8%，成交楼面均价3,138元/平。开工、竣工、销售面积分别为1.6、3.3、2.1亿平，同比增速分别为-31.2%、1.9%、-15.6%。12月份土地成交及供应面积均有较大幅度下滑，成交楼面均价提升，挂牌楼面单价下滑；新开工数据相比去年同期有所下降，竣工数据同比有所提升。由于年底房地产企业有回款需求，竣工数据表现较好，新开工数据稍弱。但随着基建投资的开展以及房地产行业出现政策边际宽松迹象，我们认为新开工数据存在转好可能。事实上每次面临经济下行压力时，政府的财政货币手段各不相同，当运用基建而不是地产作为主要财政手段时，宏观杠杆率都会有明显的提高。预计明年主要是基建拉动，不太可能是房地产，因为房地产那一块现在负债率过高，债务危机比较严重，如果继续拉房地产，相当于扩大了债务风险，而拉动基建，主要是政府投资，包括新基建和传统基建，但是新基建最近两年其实涨幅不低，所以用排除法来看，传统基建的确定性更高，也更有预期差。自06年以后，很少出现连续两年降杠杆的情况，所以明年宏观杠杆率大概率会上升。宏观杠杆率上升，主要会体现在政府端加杠杆上，因为居民端和企业端已经基本没办法再加杠杆了，只有我们的政府端还有空间。所以这个跟启动传统基建，基本吻合。